上周五,市场传出《黄金投资进入高峰》的报道。
第一财经记者通过梳理的前一周期etf市场观察发现,无论是对股票市场还是对黄金市场,这两天均出现较大波动,主要受到市场普遍担忧的美国联邦储备理事会(美联储/FED)今年采取行动的消息刺激。
欧洲时间5月19日,美联储公布了5月货币政策会议纪要,纪要显示,多位美联储官员在2018年首次加息方面与市场沟通,或暗示未来几个月将继续加息,一些官员的讲话透露了较多信息。
市场一致预期美联储将在6月底的议息会议上加息。截至北京时间6月18日午间,美联储FOMC会议纪要显示,大多数与会者认为,今年稍晚美联储在6月加息的可能性不大,大部分官员都预计今年下半年会升息。
目前市场普遍预计,美联储在今年下半年将进一步加息,但在美国经济数据普遍不及预期、通胀继续低于目标的情况下,美联储是否会加快加息步伐,关键还取决于美国经济数据的表现。
美联储决策者在4月货币政策会议纪要中,曾提及“如果通胀持续低于目标,委员会采取更多措施的合适程度”。
上周,尽管美联储6月维持利率在0%-0.25%的区间不变,但美联储决策者还提出了与市场有关的前景展望,表示美联储不会考虑加息以抑制通胀,并警告通胀可能受到二手车价格上涨的影响,“但我相信,未来几个月的预期已经有所改善,”
高盛、花旗分析师预计,今年美联储会加息两次,并预计今年通胀率将达到2%,此前预计通胀将在“2%-3%”左右。
对于黄金而言,有望走高主要受益于宽松预期的利好提振。
美联储决策者表示,当前市场环境有利于推动金价上涨,而且黄金ETF持仓可能在一段时间内持续增加,以巩固其持有黄金的优势。
FOMC成员认为,经济可能需要通胀保持在目标水平,尽管数据显示通胀处于近几个月低点。
美联储首脑鲍威尔的讲话则为政策制定者提供了基于对通胀回升的预期。
美联储首脑耶伦重申,如果通胀继续上升,美联储将从7月开始缩减资产购买规模,并在2023年中左右开始加息。此前,她已多次表示,美联储可能需要更多的时间来实现通胀目标。
美联储首脑耶伦上周四表示,美联储需要尽快加息,并强调对通胀的关注,“如果看到薪资增速正在放缓,也看到通胀有所放缓,那就要有人担心。”
货币市场方面,美元指数下跌,欧元兑美元上涨,因日本央行与美国总统特朗普进行贸易谈判的前景向好。
对于近期金价走势,市场人士表示,美联储如果加息或者2019年12月再加息几乎板上钉钉,那么将成为黄金市场的最佳催化剂。
除了美联储之外,一些分析师也认为,本周美联储可能有可能降息25个基点。这种预期推动黄金价格上涨,甚至使得美联储在年底前每月开会时也将以较低的利率。
澳洲国民银行(NAB)的分析师表示,如果美联储接下来的会议上降息25个基点,金价可能会再次走高,这就是为什么黄金要走高的原因。
这位分析师指出,金价目前在1325至1318美元的区间内波动。