资管新规落地后,非期货公司参与市场的热情得以延续,在其面向投资者的2021年期市期市场上也取得了比较好的成绩。
以科创板市值配售、外资私募资管产品及配套服务为代表的私募基金成为了本次期市交易员策略的中坚力量,伴随着大宗商品、商品期市联动性的持续增强,这些交易员在近期参与的场外交易,更有“视野”。
业内人士向记者表示,作为公募基金投研专业人才的一部分,机构与交易员参与期市是共同成长的实践,机构参与的期市更注重知识的积累与能力的增强。目前来看,不少期货公司与个人投资者、基金公司等机构正在组建专职团队,共同构建团队,为股票、期货交易行业“搭建匹配”的平台,为财富管理机构搭建大宗商品衍生品体系。
“对机构而言,对大宗商品衍生品投资的专业要求不高。但由于‘专业选手’只是搭建起了基本的体系,实际上‘专业人士’的门槛还很高,有专业能力的更难以落地。”张晓君表示。
今年1月,证监会发布《关于进一步加强场外衍生品业务管理有关事项的通知》,就“稳步放开”做市业务放松事项,这也是继国内商品期市中金所[微博]批准放宽期市“依托平台开展商品衍生品交易”后,第三次松绑。
从交易规则上看,除了手续费,还有一些交易平台,如期货公司、公募基金等也纷纷推出了PTA、商品指数期权。业内人士认为,对个人投资者而言,期权产品也是如此,而且有相当大的开户门槛,作为专业机构投资者需要在特定品种开设期货交易权限。
南华期货总经理卢大印则表示,机构投资者主要受什么因素影响,主要在于风险偏好、交易机会、参与群体、净资本、回报率、跨市场风险等。
铁矿石研究员黄彦辉则表示,铁矿石期货是商品期货市场中风险较小、波动性较大的品种,其波动和大波动幅度限制了交易机会。
张晓君认为,上周末,铁矿石期货I2105合约价格在收盘价附近徘徊,临近夜盘一度大涨,是之前三大期指合约升水较高的主要原因。
近期,受宏观经济回暖、限产政策加码以及外围市场情绪改善等因素的影响,铁矿石期货价格一路飙升,从6月19日的“692元/吨”,涨至8月4日的910元/吨,涨幅超过85%。
“国内铁矿石价格的上涨也推动了铁矿石期货的上涨。”华泰期货分析师刘广彬认为,去年10月中旬以来,国内现货市场持续企稳,随着国内外矿山陆续复产,铁矿石价格回升,加上地产政策预期好转,铁矿石期货整体走出一波强势行情。不过,市场由于供需基本面的扰动以及投资者心态的复杂性,一直保持着“小步慢跑”的态度。
东证期货黑色研究员邱怡宏则认为,从基本面上看,一季度铁矿石供需矛盾并不突出,现货价格继续上涨。但从市场情绪看,在黑色系商品整体上涨的情况下,铁矿石期价涨势偏弱。
近期黑色系商品整体波动较大,不仅受到铁矿石自身基本面因素的影响,也受到限产政策、海外经济复苏、地区政治等因素的影响。近日,光大期货研究所黑色研究总监邱怡宏认为,对于黑色系品种而言,目前库存处于低位,铁矿石阶段性的涨幅可能低于去年同期。