国际国内大宗商品价格对国内商品价格影响较大。随着国内疫情的好转,生产生活逐渐恢复,工业品市场也已经逐渐步入回暖状态。从我国经济结构上来看,一季度由于国际国内疫情得到有效控制,经济复苏速度较快,工业品、农产品均有不同程度上涨,工业品价格上涨幅度最大。
但近期部分商品价格波动较大,现货的价格波动在所难免。一方面,今年以来全球大宗商品价格持续上涨,据最新数据统计,伦敦金属交易所(LME)期铝、伦铝价格涨幅分别为14%、17%、14.9%。此外,国际原油价格自5月底以来,价格逐步回落,这也是LME期铝走弱的原因。另一方面,我国已经成为世界上最大的铝消费国,全球铝市供需缺口比较大。由于国内供给侧改革的影响,煤炭价格也在高位运行,铝价受到成本推动。而海外大宗商品价格从5月底至今,价格已经回落了约40%。
国内多家大宗商品期货市场交易标的目前主要以国外商品为主,比如:沪铜、沪铅、沪锡、螺纹钢等。其中沪铜期货市场上,上海期货交易所的沪铜期货品种,主要为铜、铝期权,其他的几种商品期货交易标的主要为有色金属。
大宗商品价格也有不少作用,比如农产品期货、天然橡胶期货、黄金期权、股指期权,以及铜现货。不过,今年以来,国际大宗商品价格出现“二次探底”,尤其是国际大宗商品价格呈现断崖式下跌的特征。据统计,今年以来,标普500指数下跌2.3%,创下自2014年8月以来的最大单日跌幅,纳斯达克100指数下跌7.8%,均创下2008年以来的最大单日跌幅。而从同期的铜、镍、铝、锌、铁矿石等品种来看,沪铜期货在此期间下跌幅度相对较大,对相关产业链品种影响较小。
今年以来,国际原油价格不断攀升,大宗商品价格也出现了较大幅度的回调,商品市场上主要商品品种的价格跌幅在20%左右。此外,新能源汽车行业的发展使得中国电厂、核电企业的用电量下降明显。因此,我们判断当前商品市场会出现一轮较大回调,建议投资者密切关注国内期货市场,把握好趋势性机会。
A股有色板块今日迎来反弹行情,主要是因为有色板块连续两日上涨,创出近期新高。分析人士指出,目前,部分有色金属指数已经创出近4个月来新高,在央行降准释放长期流动性预期的影响下,有色、黑色系、有色、煤炭、有色等商品期货都出现了一定幅度的反弹。此外,央行有望继续引导利率下行,从而将相关板块带入牛市。
上市公司二季度财报将密集披露
记者注意到,按照惯例,上市公司年报与一季报的披露时间是披露的第一天,因此在每个交易日内对上市公司的股价进行披露,都要符合惯例。统计数据显示,今年以来, A股共有61家上市公司公布了二季度财报,其中,共有61家公司二季度财报出炉,有75家公司公布了一季度财报。
从行业角度来看,一季度以来,电力设备、国防军工、电力设备、纺织服装、计算机、医药生物等行业股票涨幅较大,有色、钢铁、有色、化工、计算机、医药生物等板块的涨幅均超过20%。
申万宏源(000166)认为,由于经济稳中向好,一季度以来,国际大宗商品价格持续上涨,美国10年期国债收益率上升至1.67%的高位,说明我国央行货币政策保持稳健中性,市场利率水平维持在低位。