纽芬原油期货6月合约将于7月12日届满,本周一或将公布这一重要数据。虽然这两天特朗普对原油、汽油和其它一系列产品进行了各种吹嘘,但实际上原油已经进入了衰退阶段。分析人士称,原油在历史上从未间断,之前几轮大举杀跌均是对原油价格过度高估的结果。
原油价格的大幅下行幅度最大,逼近6月份的低位,可以说是极度罕见的出现了。随着价格的下跌,一些新兴的投资者开始抛售,部分新兴投资者开始转向石油投资,以实现盈利。但有一些人认为,石油市场仍将处于动荡之中。
作为专业人士,原油投资者需要对其基本面信息、供求关系等进行充分了解,例如其供需态势、美国经济增长等。那么,原油期货市场的涨跌对于大宗商品投资者来说又是如何影响的呢?从影响油价的因素来看,有以下几个方面:
1、原油市场基本面因素
(1)石油供需方面:石油供给相对稳定,且在页岩油革命的影响下,油价很难出现大幅度的下行,所以,油价受到供需关系影响比较小,所以油价出现下跌也就不难理解。
(2)美元汇率方面:美元汇率对大宗商品投资者而言是有利的。由于美元汇率的走低,美元汇率受经济形势和货币政策的影响也会比较大。美元贬值使得以美元计价的大宗商品价格上涨。
(3)国际环境:供过于求,原油价格下跌,且国际政治因素,造成了石油供给大幅减少。
(4)人民币汇率方面:人民币兑美元贬值,汇率被动升值。
(5)石油资源:石油是化学工业的基础原料,具有天然的战略地位,是制造燃料和加工过程中的重要原料,这将促使国内能源的进口数量大幅增加,从而将拉动石油价格的上涨。
(6)进出口方面:从石油的进出口可以看出,我国石油出口的主要来源国是沙特、伊朗、伊拉克、科威特、日本等,这些石油出口国也受到了美国的制裁,所以国际油价的上涨会直接拉动我国石油进口数量的增加。
(7)需求方面:石油的需求量和需求量是影响油价的重要因素。因为石油的消费量主要集中在我国的西部地区,石油消费占到了世界石油消费的三分之一以上。在石油需求量增加的情况下,对油价也会有利好的作用。
(8)地缘政治因素
石油资源作为一种主要的战略物资,其价格出现波动是有可能的,而且是不可预测的。如果石油输出国组织(OPEC)成员国过度履行了减产协议,那么意味着在减产协议生效之后,油价也将会面临持续下跌的风险。
影响油价的另一个重要因素就是美元汇率。美元汇率的变动对于原油价格的影响很大,目前美元汇率是美国政府主导的,当美元贬值时,可能会导致美元汇率升高,对于原油价格也会有利空的影响。
(9)其他因素:国际经济形势、地缘政治因素、地缘政治因素。
影响油价的另外一个重要因素就是美国的金融环境。在美国加息周期中,美国一方面进行了量化宽松,另一方面又进行了量化宽松,这样的情况下,美国的金融环境和货币政策必然会影响到美元汇率的走势,并且出现较大的利空。
(10)地缘政治因素
除了以上三大因素之外,还有政治因素,世界局势的变化对油价的影响也非常大,而且战争、自然灾害都会影响到油价的波动,比如在海湾战争之前,石油的紧张局势就非常明显,战争是从海湾地区爆发的,特别是沙特这类成员国,海湾地区在战争期间是处于战争状态,每次战争的发生都会影响油价的波动。