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期货日报:今年4月国内现货铜价格在盘面升水阶段结束时,重回升水状态,这是与国际期货在盘面上做多并沽空的原因?
期货日报:去年10月上旬,国内现货铜价格大幅下跌,在4月上旬遭遇较大抛压,期现基差开始回归,现货升水走弱,其中长江有色现货铜升水由升水转为平水,从市场预期来看,升水反映当前国内市场的供需矛盾。
期货日报:盘面铜现货升水大幅走弱,主要是受增值税下调等影响,进口铜流入有利于提升进口铜的入市意愿,但是,国内供给端的约束仍然存在,使得进口铜精矿报价报价重心开始从3月开始逐渐下移。
期货日报:现货升水下跌导致期现基差走弱,这意味着后期盘面价格有望继续走强。
现货市场:上海有色网现货铜报价在4月下旬崩塌后,维持在升水50-升水110元/吨,平水铜报价贴水110-贴水90元/吨,铜厂中间商率先歇脚,进一步下调报平水以求成交,但好铜升水低至贴水50-贴水90元/吨,好铜贴水110-贴水10元/吨,显然已经失去性价比优势,因此,下调报价让下游接货意愿受挫。
外盘:周三美元指数开盘前,欧元与美元指数延续回落走势,分别下跌0.4%和0.4%。周三纽约尾盘,美元指数下跌0.4%,报97.37。
国内库存:据上期所公布的数据,截止4月23日,LME铜库存增加240吨至26.4万吨,注销仓单占比增加0.6%至13.37%。
库存方面,上期所铜库存增加36吨至24.42万吨,注销仓单占比增加0.06%至3.57%。
国内现货市场:4月18日上海电解铜现货对当月合约报升水80-升水150元/吨,平水铜成交价格4580元/吨-4610元/吨,升水铜成交价格4580元/吨-4580元/吨。沪期铜维稳于前一日报价,好铜升水仍有小幅走高,因市场货源紧张,中间商入市减少,但买兴仍相对旺盛,今日交割的好铜升水报价快速下滑至升水100-升水120元/吨,好铜升水一路下滑至升水160-升水120元/吨。
进口盈亏:1月18日CIF中国盘面进口亏损5元/吨,而CIF盘面进口亏损为555元/吨。
库存变化:截止4月23日当周,上期所注册仓单30294吨,较上周四减少504吨至10076吨。
行情研判:4月19日SMM铜库存增加120吨至38.22万吨,周度降库幅度扩大,现货升水报价坚挺,现货表现偏强,期铜仍有一定下行空间,并仍有回调空间。从期现价差水平看,市场恐慌情绪浓郁,预计近两日铜价仍将维持强势格局。期限结构方面,铜市维持近低远高的正向排列,沪铜1708合约和1709合约正价差进一步收窄至60元/吨。
市场因素分析:亚市美元指数振荡微跌,现交投于95.6附近。期间因美国通胀数据疲弱,且美联储公布4月货币政策会议纪要,令市场对美联储本次会议加息的预期有所减弱,同时美元指数大幅回落,连续第四日回升,但上行动能有所放缓,基本金属弱势反弹。