6月28日,国泰君安期货股份有限公司证券部投资总监、首席分析师李家文接受《证券日报》记者采访时表示,从供给端看,生猪价格居高不下,导致养殖户利润被压缩,相关机构对明年生猪价格持悲观态度。从需求端看,在国家保供稳价措施落实情况下,为保障生猪产能恢复,防止生猪产能过度集中,国家层面也出台了一些收储、储备政策措施,部分地区提前收储,有利于稳定生猪价格。从供给端看,新希望期货分析师程实老师认为,根据当前市场情况来看,明年1月以后,生猪价格会出现持续性上涨,而且对明年的生猪市场也有拉动作用,并且明年上半年会有3-4个月的产能释放,所以明年上半年生猪价格上涨会有一定程度上的回调。
光大期货高级分析师张凌璐认为,明年上半年将是猪肉价格走弱的阶段,下半年价格总体会偏弱运行。一方面是由于非洲猪瘟蔓延造成的猪肉供应减少;另一方面则是由于猪价低于预期,养殖户扩大补栏,在一定程度上缓解了部分养殖户的补栏积极性,但是从月度上看,生猪产能还在去化,所以明年下半年生猪价格总体会比较稳定。但需要注意的是,目前猪肉消费市场还处于缺猪阶段,市场上猪肉消费还是以鲜肉为主,也就是说,真正的缺猪难寻,猪肉供应存在很大的不确定性。
张凌璐也认为,尽管明年元旦节前消费仍有一定上涨,但真正上涨空间有限。预计全年猪肉消费量将不会有明显的上涨,因为猪肉价格主要受猪价上涨带来的肉类替代消费的影响。因此,明年上半年生猪价格整体上会呈现偏弱运行。不过,需要注意的是,2021年下半年将是猪肉消费的旺季,从生猪出栏节奏来看,今年四季度是猪肉消费的旺季。
生猪期货“上市公司增持”
国内某上市公司人士表示,目前国内生猪养殖上市公司的业绩与股价基本面情况都好于国内市场,基本面好的上市公司今年股价大多都表现良好。目前,生猪产业链有部分上市公司完成了定增,随着下半年猪价继续上涨,上市公司会进一步增持。
据中国养猪网猪价系统数据监测,12月11日国内生猪(外三元)均价为13.45元/公斤,较昨日涨1.38元/公斤,与去年12月9日相比,涨幅为3.33%。国家统计局数据显示,2021年11月,全国生猪(外三元)均价为14.14元/公斤,同比上涨0.80%;较2021年12月,涨幅为3.89%;较2021年12月,涨幅为2.33%。
对此,牧原股份(002714)证券部主管秦军也对记者表示,预计全年生猪均价在15元/公斤以上,主要原因是今年春节以来国内部分地区疫情反复,餐饮消费受到一定影响。据统计,2021年12月,全国生猪(外三元)均价为14.66元/公斤,较上周上涨2.32%,较去年同期上涨7.59%。秦军称,2021年12月猪价整体偏强,其中产能释放受限,加之元旦过后需求相对偏弱,价格涨幅明显。
但有分析人士认为,目前生猪养殖上市公司的股价普遍较高,因此市场对猪价上涨的预期,有较强的博弈心理,这也就导致他们在回调时就出现了抛售行为。
据统计,目前,年内猪价连续跌了3个月。12月11日,国内生猪期货主力合约LH2109报收3299元/吨,较10月14日大跌48元/吨,跌幅6.08%。