分析:从早盘受于2019年4月5日的特朗普原油减产会议影响,国际原油价格出现大幅反弹,国内商品走势今日分化严重。但今日市场出现了明显的分化,黑色系品种继续强势拉涨,焦炭强势明显,螺纹热卷强势上攻,橡胶跟随反弹,焦煤持续反弹,锌、橡胶冲高回落,棉花弱势明显,pta低位强势反弹,郑棉震荡调整,玻璃低位震荡,菜油、豆油、郑棉震荡回落。
今日商品表现活跃,黑色系整体延续强势,豆粕、棕榈油及原油领涨。而有分析人士认为,节前现货市场将处于低位震荡状态,预期在前期利空已经充分释放之后,中长期来看商品期货仍将维持强势格局,并给市场带来较大的利好。
进入五月以来,黑色系品种整体表现较为强势,一是随着需求的季节性回落,钢材、煤炭、化工板块走势则相对稳定。另一方面,二季度房地产竣工增速的回升也给市场带来了一定的支撑。
前期,投资者对钢材等品种看多的态度已经形成,相关机构对于后市走势依然看好。
二季度铁矿石继续上涨,而焦炭、焦煤周度涨幅均超过3%,支撑了整个黑色系商品市场多头氛围。当前黑色系商品的驱动因素之一是矿产资源,如果矿产资源没有明显的大幅改善,那么国内供给侧改革政策对国内供给侧的影响将会很大,但本轮焦炭、焦煤上涨主要得益于基本面供需持续好转,二是政策保供措施作用将进一步发挥。
二季度黑色系期货市场总体运行平稳,上涨幅度较大,并且呈现振荡上行走势,而且持续时间较短,不建议投资者过分看空。当前期货市场表现较为强势,只要上涨趋势没有被破坏,下方空间也会比较有限。从整体来看,节前供需形势稳定,市场做多信心不足,加之政策面多空因素交织,预计短期将以振荡偏强走势为主。
综合来看,个人认为,预计在宏观基本面上,宏观政策面偏稳,铁矿石等黑色系商品整体走势将维持强势,同时随着近期市场对宏观政策松紧预期加强,商品存在反弹的动力。
此外,国内、国外焦炭价格的上涨也导致国内焦炭期货跟涨,相关机构对于后市走势依然看好。焦炭期货价格涨势与钢材、煤炭等黑色系商品价格走势有一定的相关性,二者走势也相对独立。
由于近期国内钢厂采购谨慎,社会库存持续回升,且唐山钢坯价格下调10元/吨,节前补库完成后预计将有小幅回落。节后港口铁矿石成交相对清淡,加上1月国内钢厂检修以及钢厂对于原料采购力度加大,预计后期钢厂或将以消化高品矿为主。
铁矿石现货市场依然延续前期大幅上涨行情,截至4月23日,青岛港61.5%PB粉现货价格已经从1月的1070元/吨上涨至931元/吨。进口矿价格的上涨在一定程度上会抑制钢厂对于现货采购的偏好,特别是在钢厂的高炉开工率较高的情况下,钢厂生产积极性较高,预计铁矿石市场的整体供应偏紧,以及钢厂补库需求,也会对铁矿石期价产生一定的支撑。
钢材现货市场近期的利好政策是,钢材现货市场整体走势良好。由于国内钢厂对于原料采购态度较为谨慎,其对于铁矿石现货市场的挺价意愿较强,并且随着需求持续释放,钢厂对于铁矿石现货采购意愿的增加,未来将增加对铁矿石的采购,这会令铁矿石价格延续高位运行。