全球铜矿供应过剩,使得铜市供应面受挑战。除了国内方面,全球矿产资源充裕,未来铜市供应面将呈现紧缺状态。本周三,中国铜精矿供应商联盟RCEP公布的2021年第一季度中国铜精矿进口量为826万吨,环比下滑9.9%。另外,智利、印尼、非洲和我国其他主要矿山开工率持续处于下降区间。近期国外铜矿的复产、项目的增产等消息对全球铜精矿供应产生了明显的干扰。
11月8日,江西铜业、铜陵有色、铜陵有色、铜陵有色、云南铜业、西部矿业和铜陵有色等8家公司宣布停产检修。其中,江西铜业、铜陵有色停产检修,云南铜业、云南铜业、中色股份、铜陵有色等8家公司宣布停产检修。
本周三,国内铜市主要有中国铜管厂商Gunvor和嘉能可的Las Bambas分别在马来西亚和智利召开联合会议,提议对旗下铜冶炼厂实施为期六个月的年度检修,以计划增加40万—50万吨的铜精矿产量。
铜精矿供应偏紧
中国铜原料保障问题影响最大的是废铜。随着废铜供应逐步宽松,废铜价格将不断走低。11月底马来西亚宣布减产后,废铜供应有望进一步收紧。但是,由于自10月以来,马来西亚的铜矿产量一直维持在低位,全年产量也不超过120万吨。因此,11月合约价格已经明显高于其冶炼厂TC,市场对TC长期低迷的预期将被熨平。
从欧洲金属铜产量来看,11月主要欧洲国家和日本进口废铜数量均有大幅缩减,但由于全球铜精矿供应进入下降周期,在一定程度上缓解了国内废铜供应紧张局面。最新数据显示,10月中国进口废铜62.9万吨,环比增加9.9万吨,同比增加7.4万吨。废铜供应紧张或将持续,但因废铜回收时间长、电网改造等因素,废铜供应面临短缺。因此,废铜供应偏紧的格局将逐渐改善。
消费旺季来临
数据显示,11月下游企业生产呈现增长态势,其中电线电缆企业开工率有所提高,铜杆企业开工率较10月继续提升。11月房地产新开工面积增速维持在5%,环比上升4.9%。从房地产数据来看,房屋新开工面积增速维持在7%左右,环比上升1.2%。
从房地产数据来看,11月房地产新开工面积和房屋竣工面积增速均延续了10—15个月的快速增长,同时房地产数据显示房地产开发投资完成额、房屋施工面积增速大幅提升。房地产数据统计,11月房地产新开工面积同比上升5.3%,增速较10月回升0.3个百分点。根据“十三五”规划,到2025年,完成计划投资项目10个以上,竣工面积同比下降3%。这使得房地产数据对经济的影响更为明显。
此外,虽然11月商品房销售面积、销售面积分别增长9.8%和1.2%,但房屋新开工面积和销售面积均大幅下降。1—10月,房屋施工面积、竣工面积分别下降了6.9%和4.9%。房地产数据的大幅下滑表明了房地产行业整体下行压力加大。1—10月房屋新开工面积同比下降3.5%,较10月回落0.4个百分点。由此看,房企销售面积和销售面积增速均有所回落。
政策层面出现松动迹象
近期,多部委发布“促进房地产市场平稳健康发展”,政策暖风频吹,中央经济工作会议提出,“推动房地产市场平稳健康发展”,表态出现了放松房地产调控的意图。