2月15日,国内期货市场上活跃品种1509、沪铜1509和沪铝1509的活跃度同样是十分火热的,今天有夜盘的品种大涨,有色品种亦跟着暴涨,今天有色和黑色系大涨,同时有色整体维持强势。
根据数据统计,沪铜和沪镍的成交量虽然在同时期明显好于黑色系的品种,但是在15日表现还不能完全反应供需格局的变化,目前来看,沪铜走势已经较为强,价格涨至20日均线之上,虽然今日有所回调,但是整体仍是强势格局。
从持仓量上来看,1509合约持仓量由12215、14922手逐渐增加至13970、16360手,多头明显占据优势,多空双方都呈现增加持仓的状态。其中,多头合计增持11764手至24555手,空头合计增持26415手至24313手。
现货方面,上海电解铜现货对当月合约报升水120-升水180元/吨,平水铜成交价格43770-43820元/吨。早间市场报价升水220-升水170元/吨,好铜升水130元/吨,下游还在询价,成交偏淡。少量中间商入市早市,但询价氛围浓,现铜升水下调困难。
市场分析人士认为,铜价走高受供需面消息面扰动,但涨势有所放缓,预计维持区间振荡。
那么铜价为何上涨呢?
供需基本面数据包含了库存的变化,后期供需面是重要的影响因素。供应方面,智利政府铜矿由于工人的原因从9月开始失去工人的影响,这也导致铜产量下滑。需求方面,中国和美国的工业需求都在下降。
库存方面,LME库存较7月小幅增加至254202吨,LME注销仓单也增加至1831830吨。此外,最新的LME CFTC的持仓数据显示,7月17日,伦铜库存为216926吨,较上一交易日减少4711吨。
有色板块表现为镍矿价格上涨,铜价上涨对金属整体来说是提供支撑。由于锌和铝的价差处于偏高水平,冶炼厂检修意愿较强,新产能投产、新产能投产、再生铅锌产能投产压力大增,这对精铜消费形成压制。
库存方面,LME 三大交易所库存持续增加,但整体仍处于历史高位,并未对价格形成有力支撑。国内库存方面,上海期货交易所铜库存有所下降,并且LME库存量本周增加,总量为104467吨,较上一周增加24365吨,也是连续第7周增加。
综上所述,由于市场供需基本面偏紧,后期价格还会有所上涨。对于中国以及美国的库存,当前保持着增加的趋势,预计未来还将保持良好的增长,因此铜价格未来会呈现出向好的趋势。
近期铜价的强势上涨,主要是受到库存下降的推动。中国有色金属期货协会主席王贤伟在接受采访时表示,目前国内市场上的库存呈现减少,需求增加的趋势,库存的去化程度要高于过去两年的,所以对于铜价的上涨行情较为积极。不过,库存的减少也给了铜价很大的压力。
个人分析:
沪铜在周三高开之后,连续两天出现了明显的回调,并且力度明显减弱,沪铜高位震荡反弹,从整体上看沪铜近期的底部形态已经形成,近期或将出现连续的上涨行情。目前沪铜还是明显的处于均线之下,且上方均线系统出现死叉,且股价在5日线附近形成死叉,MACD已经出现死叉,KDJ已经发出超卖信号,均线系统已经发出死叉,同时还有可能出现超跌反弹,建议暂时观望,等待确认再入场。