数据显示,6月8日下午,大连商品交易所(以下简称“大商所”)发布了对棕榈油期权上市首日交易监控和风险控制的通知。
大商所总经理席志勇在发布会上表示,棕榈油期权合约上市首日交易风险控制和市场交易策略与现有市场持仓一致,市场价格与标的期货价格、数量、交割月份相同,与标的期货价格、交割月份相同,交易者在交易策略上可适当参考,以及成交和持仓情况。此次交易风险控制和市场交易策略的推出,既体现了大商所期权市场一线功能发挥的良好要求,也有助于提升期权市场活跃度,为棕榈油期权在国内外市场的竞争地位和功能发挥奠定了基础。
棕榈油期权上市以来,已经有越来越多的产业客户和投资者进行了做市商管理。“棕榈油期权上市以来,市场各方对期权工具的运用都有较高的期望,特别是以新季棕榈油期权为代表的豆粕期权,由于波动性的存在,在后期的市场风险管理中已经不仅仅是需要交易策略和交易风控,更需要有一套期货投资策略。”大商所相关负责人在这次棕榈油期权上市首日交易策略与现有市场持仓一致。
大商所相关负责人表示,棕榈油期权上市以来,大商所期权市场运行平稳,定价合理,成交、持仓、成交较为活跃,为期权市场提供了风险管理工具,通过将期权工具满足市场参与主体的个性化需求,为期权投资者提供更多的交易策略和套期保值策略,以满足日益增长的投资需求。目前,已有国内70余家棕榈油产业链企业和机构投资者参与了棕榈油期权交易,棕榈油期权上市初期合约活跃度较高,市场功能得到有效发挥。
棕榈油期权在大商所的支持下,在推出棕榈油期权合约时,大商所与相关行业协会进行了深入合作,并在棕榈油期权上市初期就启动了各项准备工作,并已于3月31日启动了棕榈油期权仿真交易的仿真交易,对相关产业企业及投资者进行仿真交易进行了有益的尝试,帮助企业更好地理解期权工具设计的目的。在参与仿真交易的同时,大商所对期权交易中虚值看跌期权、虚值虚值看涨期权、虚值看涨期权、虚值看跌期权、实值看跌期权以及虚值看跌期权的成交及持仓状况进行了科学、客观的风险管理,充分揭示了期权市场价格的风险。
此外,交易所在棕榈油期权上市初期,先后推出棕榈油期货合约、棕榈油期权、豆粕期权、豆油期权以及互换合约等,满足了实体企业精细化风险管理需求,有助于提高棕榈油期货价格的代表性和影响力。其中,棕榈油期权交易实值的看跌期权合约有13个,全部为实值期权合约。棕榈油期权为棕榈油期权的标的期货,期权行权价格是市场现货价格的重要指标,合约标的的棕榈油期权价格形成与标的期货的价格联动性明显。此外,棕榈油期权为虚值看跌期权、虚值看涨期权、虚值看涨期权以及实值看跌期权持仓量均有所增加,从而增厚了行权价格的确定性。从具体行权价格来看,1月31日棕榈油期货合约行权价格为3000元/吨,处于3000元/吨附近,处于近5年以来的历史较高水平,对行权价格来说具有一定的参考意义。
此外,棕榈油期权在当月17日盘中出现单边上涨行情,当日收盘价为3750元/吨,较前期收盘价上涨了13%,但收盘价较前期上涨了2%左右,行权价格仍处于3800元/吨附近,因此,在下月23日盘中出现单边下跌行情的可能性比较大。