昨日,国内期货日报独家解读中美、俄三大央行宣布维持利率不变,同时降息、降准释放的资金将在短期内对大宗商品期货市场产生影响,有望提升期货市场的价格弹性,推升期价上行。
从商品期货整体表现来看,商品表现更加强势。其中,涨幅居前的商品中,棉花、白糖、豆油、棕榈油、豆粕、菜油、甲醇等品种以强势收盘,最强势的品种是纯碱、鸡蛋、花生、生猪、苹果、pta、玻璃等;跌幅居前的农产品中,甲醇、玻璃、菜粕、苹果、鸡蛋、pta、生猪、白银、豆油、棕榈油、焦炭等品种以弱势收盘,其中,鸡蛋、白糖、苹果、玻璃等品种的跌幅居前。
橡胶和棉花大涨
4月15日,国内期货市场中,橡胶主力1809合约以1265元/吨开盘,盘初小幅高开后震荡运行,盘中小幅震荡,尾盘再度下行,全天跌幅逾4%。4月18日,橡胶主力1809合约冲高回落,期价报收12480元/吨,较前一交易日结算价下跌118元/吨。
据介绍,沪胶主力1809合约是橡胶期货合约的一个主要交易月份。据了解,目前橡胶1809合约1809合约已经进入交割月,临近交割期,合约持仓量急剧增加,此前一个交易日交易量近1700万手。由于1809合约多空力量已经逐渐增大,因而近期主力1809合约的持仓量也逐渐增加,主力1809合约的持仓量也在攀升。
从市场运行规律看,一般情况下,胶市会出现先抑后扬的态势。泰国的橡胶树有三叶青树,每年的5月底开始割胶,5月份割胶,8月份割胶,10月份割胶,冬季收获,此季节橡胶一般会出现3-4月份的天气,然而天气情况却并非如此。进入4月份后,海南、云南和越南等地出现了部分地区降雨,因此往年橡胶的总体产出预期不佳。据统计,自5月底以来,云南橡胶产区出现了38°C以上的干旱,而海南、越南等地则出现了6-8月的干旱。
前期来看,云南地区前期降雨过多,但是近期随着降雨逐步趋于缓解,后期天气的不确定性将逐步增大。这将抑制橡胶的整体产出预期,因而后期胶价仍有下跌空间。
从技术面来看,橡胶1809合约从日K线图来看, 价格处于 12250 点的高位震荡区间,期价多次回踩均线获得支撑。从技术指标看,MACD 指标显示绿色动能柱萎缩,且10日均线下穿0轴,KDJ 指标显示出下方出现较强的超卖形态。技术上,期价仍有回踩支撑的可能。另外,从持仓量来看,橡胶1809合约的前20席位在橡胶1809合约上共减持325手空单,其中,多头减持多单221手,空头减持多单714手,净空持仓量增加482手至39147手。
从基本面来看,目前胶市供大于求格局明显,主产国已经进入了生产旺季,供应充裕,而需求端需求却没有好转,再加上库存偏高的现状,价格下行压力较大。受贸易战打压,下游企业开工率不高,而受利润亏损、环保限产、季节性消费等多重因素影响,轮胎企业开工率下降明显。