近期有新闻,消息面上称,“新冠疫情尚未结束,全球经济和金融市场面临的不确定性加剧,商品价格持续承压。”
不过,据记者多方了解,国信期货研发部总裁杨超表示,我国相关产业链基本实现了从规模效应到规模效应的转化。通过组织结构调整、产品设计、信息反馈、技术转让、精益生产等环节,让上游企业减产降负。
记者梳理发现,去年四季度以来,新能源产业链开始大发展,但这两年,大部分商品价格波动较大,部分商品甚至出现价格倒挂现象。中国化学相关负责人告诉记者,未来一段时间,企业主动权逐渐转向企业,向更多中下游消费者逐利。
根据记者统计,2021年1月以来,多家上市公司发布大宗商品价格回调的公告。
首先,从宏观角度来看,这也与通胀预期和国内生产成本提升有关。据了解,今年1月-10月,CPI同比上涨6.9%,CPI同比上涨4.7%。值得一提的是,今年以来,国内保供稳价政策加码,保供稳价政策持续加码,9月,中石油、中海油、中海油公布了煤炭价格指数(CCFI)指数,也同样创下新高。
另一家上市公司中,中远海控在去年12月发布的《中远海发2018年中国煤炭运销集团及2021年度运销集团煤炭库存》中提到,今年1月-10月,中国煤炭运销集团及2021年度海运煤炭运量分别为240、220万吨,同比增长7.8%和9.4%。
10月10日,中远海控发布的《中国煤炭运销集团及2021年度中国煤炭运销集团煤炭库存》报告显示,今年1月-10月,中远海控各成员单位煤炭库存可用天数分别为17天、30天和20天,环比分别增长11.5%、10.9%和8.3%,同比分别下降17.7%、14.0%和7.5%。中远海控称,目前煤炭市场供需形势持续向好,且各环节仍按照国家“十四五”规划、2035年远景目标任务完成,保障煤炭产能释放有力。
其次,从行业角度来看,随着能源结构调整加速,风电、光伏、风电等新能源“十四五”期间风电、光伏发电增加值增速显著,煤炭消费增速下降明显,煤炭供需格局持续改善。煤炭板块在高位区间波动,前期涨幅较大的煤炭股均出现大幅回调。
第三,从上市公司角度来看,煤化工等资源类企业景气度较高,对股价有较好支撑。截至9月18日,自10月下旬以来,板块中个股已录得约52%以上的涨幅,多数煤炭股均实现年内涨幅。
因此,当前,煤炭行业的景气度高企,业绩预喜程度相当可观。对于身为煤化工龙头的国华能源来说,业绩大幅增长的原因,除了国内煤价持续大幅上涨外,又是主要原材料煤炭价格上涨导致公司盈利水平提高。
第四,煤炭市场价格在下行通道中,煤炭价格上涨将对公司的经营业绩产生一定的提振。
8月21日,动力煤期权成交量达到3.48万手,成交金额21.18亿元,日均持仓量9.7万手,持仓量占同期标的指数约98%。成交量和成交金额合计占标的指数约18%,成交量和持仓量占同期标的指数约60%。
虽然指数进入上涨通道,但需要注意,煤炭企业中处于领先地位,虽然目前处于产品价格上升的过程中,但由于铁矿石价格上涨,推升煤价上涨带来的发电成本增加将推动电厂动力煤采购成本上升,因此煤炭企业的采购成本上升也在一定程度上压制煤价上行。