2021年7月25日讯,北京2021年的7月,作为中国期货业首次登上期货市场论坛,即将迎来上期所举办的上期所期货论坛,论坛并经历了两年多的新赛道。去年3月的7月20日,党中央、国务院印发《关于完善大宗商品保供稳价工作的意见》,明确要求推动期货市场加快建设,努力实现碳达峰、碳中和,服务国家战略。上海期货交易所总经理李正强向记者表示,今年是第五个年头,期货市场在服务实体经济方面取得了良好进展。今年以来,上期所通过举办期货论坛,是下一阶段市场发展的关键。其中,上期所贯彻习近平总书记重要讲话精神,围绕服务实体经济、服务国家战略和大宗商品保供稳价、期现货联动、场内场外协同、境内境外连通、金融资产管理等主题活动,同时坚持期货服务实体经济的根本宗旨,提升服务实体经济能力和水平,为企业、投资者和实体经济提供了风险管理服务。
自去年10月,上期所成立5年来,在稳增长的大背景下,在供给侧改革的背景下,上期所落实金融供给侧结构性改革,紧紧围绕提高国际影响力和定价影响力,坚持用市场化、法治化、国际化的举措,持续推进期货市场与实体经济的深度融合,走出了一条创新发展之路,连续多年居国内商品期货交易首位,引领国际定价中心地位,填补了期货市场在全球大宗商品市场的空白。
期货市场的火爆与日前黑色系品种疯涨的原因紧密相关。中信建投期货农产品事业部研究员马骏表示,近日黑色系品种疯狂上涨,而铁矿石价格的快速上涨也是涨多跌少的重要原因之一,此前铁矿石价格曾经持续上升,逼近2016年高点,此后持续回落,导致铁矿石价格在1月底跌至18美金/吨的低点。此后,铁矿石价格触及历史低点,目前仍在900美金/吨的高位。现货价格表现出同类品种间的强势特征。期货价格上涨有利于现货市场走货,进而对市场形成提振。
实际上,自去年10月以来,铁矿石期货价格整体上涨,期现价差也屡创新高,铁矿石期现价格不断创新高,期现价差不断扩大,对期货价格上涨提供了支撑。对此,银河期货研究员张培杰认为,在这一轮牛市中,套利交易者一方面可以通过期货做多或做空价格差,从而在现货价格上涨时赚取期货上涨带来的价差收益;另一方面也可以通过做空价格差,提前锁定现货价格波动带来的风险。
实际上,近两年参与铁矿石交易的套利交易者多数都是大宗商品的龙头企业。 马骏表示,今年以来,国内外铁矿石市场价格波动加大,在基本面出现变化时,大部分套利交易者纷纷采取套利交易操作,尤其是投机交易者。不少期货公司也纷纷推出了铁矿石套利交易,比如,南华期货(603093)为买入套保客户在当下港口基差报价,并在近月近月合约上设置的买价和卖价报价。 张培杰表示,铁矿石期货套利交易主要通过期现套利来实现。
通过该品种近月合约的期现基差波动幅度看,铁矿石现货和期货的基差走势基本一致,因此在套利策略中也具备了跨市场套利的条件。马骏表示,套利交易参与者既可以利用期货做多远期,也可以通过期货做空远期,在风险管理和仓位管理上做出相应的套利操作。
展望未来,期货日报记者采访了解到,虽然在贸易摩擦不断升级的背景下,钢厂和矿山纷纷提高铁矿石采购均价,以对冲风险。