:黄金日内关注1575-1575美元区间的压力,之后震荡上涨至1580美元附近,进一步走强需进一步关注美联储官员讲话。技术面面,黄金短线走高并站上1575-1580美元区间。
英镑方面:美联储会议纪要表明英国央行加息的可能性,可能对英镑有负面影响,美元指数近期走势趋弱,美元指数整体回落。英镑上一交易日跌至3月以来低点,随着美国总统特朗普宣布将提名蒂勒森担任美联储主席,英镑可能进一步走软。日内关注1575-1575美元区间的压力,之后震荡上涨至1580-1580美元区间。
避险情绪减弱,金价下跌
由于欧洲政治经济不确定性加剧,避险情绪增加,支撑金价大幅走高,而意大利和英国股市的动荡,使得欧洲经济进一步放缓,美元兑日元汇率企稳,全球股市都出现避险情绪。但是随着美元跌至逾两个月低位,且全球股市大幅下挫,投资者风险偏好下降,尤其是新兴市场,欧洲股市的持续下挫,对美股的走势也造成较大影响。
美债收益率的不断上升,将为金价提供避险支撑。美债收益率的不断上升,将对美国利率施加下行压力,但美债收益率的不断上升使得美元走低,从而对金价形成支撑。
美国国债收益率走高,给金价带来压力
10年期美国国债收益率跌至1.142%,创下2012年5月以来的最低水平,美国五年期国债收益率也录得下行趋势。自去年12月以来,10年期国债收益率已累计下跌9个基点。
从趋势上看,10年期国债收益率已经触及了2008年5月以来的最高水平,该收益率持续走高可能是黄金承压的主要原因。
投资者往往会忽视收益率攀升带来的风险,但金价在今年上半年下跌了约6%。10年期美国国债收益率较10年期美国国债收益率下跌超25%,接近历史最低水平,这为黄金带来了支持。
但这只是趋势性的,只是短期的。中期来看,这种情况可能会发生变化,但从长期来看,美债收益率在2020年将进一步走高。
10年期美国国债收益率的上升不仅与黄金的避险需求有关,而且与金融市场对黄金的避险需求密切相关。在美国10年期国债收益率创下2008年3月以来的最低水平之后,10年期美国国债收益率在12月继续攀升。
随着美国10年期国债收益率触及了历史最低水平,并且开始回升至2%上方,这令市场猜测美联储可能在2020年采取行动,以缓解持续的负利率。
目前的问题是美联储会动用多少工具?对此,分析师表示,美联储可能在未来几个月使用“负利率”。
摩根士丹利(Morgan Stanley)策略师表示,“与美联储类似,我们正在看到大量国债和其它资产配置,但它们都不符合真正的债券负利率的风险。”
但摩根士丹利认为,一些投资者对美债收益率曲线的预测可能是错误的。在2008年金融危机后,当投资者感觉负利率已经出现时,他们对黄金的需求开始上升。
同时摩根士丹利指出,只要全球经济继续复苏,美联储将继续提供足够的现金以维持利率不变,而且愿意继续购买持有债券,那么他们的这种乐观情绪可能会继续支撑金价。
全球经济和地缘政治风险仍未解除
IMF和国际货币基金组织(IMF)的几个月来一直在全球经济和金融市场上表,他们一直在给全球经济增长前景带来一些压力,并且已经警告称全球经济正面临着“史无前例的衰退风险”。