日内交易原油成交量增持0.61万手至8.03万手,成交额1408.14亿元。上海原油期货成交量增持7.02万手至3.08万手,主力合约成交量增持1.93万手至4.11万手。燃料油和沥青期货,原油近月合约成交量增加,主力合约成交量增加。原油与沥青期货的成交量变化均以主力合约为主,当次主力合约成交量增加时,代表主力合约成交量下降,次主力合约成交量增加。
从图中可以看出,近期国际原油价格上涨,对国内沥青市场具有一定的影响。有关消息称,4月24日,中石化华南地区沥青出厂价格上调40元/吨,现货价格方面,昨日东北地区原油价格,华北地区原油价格平稳,山东地区油价暂稳,河北地区成本支撑较强。消息面上,中石油宁夏荣信的公布2022年一季度生产计划,决定继续推进50万吨/年炼化项目,计划2022年底投产。委内瑞拉受原油产量和出口下降影响,经济危机延续,美国制裁委内瑞拉原油出口,而伊朗出口量减少,基本面并未支撑油价,油价在多重因素的影响下,继续上涨。当前,美国汽油库存正处于历史高位,随着馏分油的去化,汽油库存已进入近6年来低位。美国产量下降,此前因制裁委内瑞拉原油出口导致的油价上涨已经开始。油价的上涨使得美国炼厂在市场上减少使用的石油数量,从而减少了沥青的消费。
沥青期货近月合约:本周,山东地区沥青现货价格上涨,近月合约在3320元/吨附近震荡。当前,山东地区现货价格是3480元/吨,沥青主力1月合约价格是3434元/吨,两者价格走势基本一致,但较远月合约上涨,且幅度较大。操作上,建议采取观望思路,待价格下跌后再行交易。
图为山东地区沥青月均价走势
具体来看,截止4月24日,山东地区的2022年一季度生产计划,计划进度是4月初,进度是4月18日,进度是4月21日。目前,距离山东地区已经完成计划的炼厂9家,均已经完成计划,未来几个月还将有3家企业准备开工,4月下旬之后,会有4家企业会投产。随着春节的到来,下游企业逐渐复工,对沥青需求将增加,而后期炼厂减少沥青生产的节奏将会放缓,基本上2-3季度是沥青产量增加的时间段。目前,山东地区沥青价格是3350元/吨,较近月合约升水100元/吨,按照现货价格计算,上海、百川的现货价格均在3400元/吨附近,相比4月上旬,上升了150元/吨。同时,山东区内的沥青价格涨势也较猛,涨幅更是达到200元/吨。
图为山东区内开工率
另外,从国内沥青下游需求来看,根据隆众资讯测算,3月我国道路沥青(含燃料油、沥青)消费量为76.5万吨,环比增长了9%,同比下降6.9%,而其中,汽油消费量环比下降了11.8%,同比下降了6.8%,且下降幅度在加大,根据隆众资讯统计,2月国内汽油消费量为73.8万吨,环比增长14.9%,同比下降19.1%。
图为国内沥青出口量(单位:万吨)
2月国内沥青产量为80.8万吨,环比增长了4.6%,同比下降了9.8%。由于国内疫情管控相对较好,使得企业开工率大增,虽然部分企业因为疫情原因关停,但开工率一直保持在高位。