期货交割时基差必须为0吗？
当涉及到期货交割时，基差是一个非常重要的概念。基差代表了期货合约价格与现货价格之间的差异。许多人在交易期货时都关注基差的变化，因为它可以帮助他们预测将来的价格走势。
什么是基差？
基差，简而言之，是期货价格和现货价格之间的差异。如果期货价格高于现货价格，基差为正。如果期货价格低于现货价格，基差为负。基差是由一些因素所决定的，如供需关系、季节性变化、物流成本等。
为什么期货交割时基差必须为0？
在期货交割时，基差必须为0。这是因为期货合约在交割之前会与现货价格逐渐趋于一致，直到最终交割时基差为0。这种情况确保了交割价格与市场价格的一致性。
期货与现货的基差很大到最后会怎样交割？
如果期货与现货的基差在交割之前非常大，会引发一系列的问题。首先，买方和卖方可能会面临巨额损失。如果基差为正，买方将以高于市场价格的价格买入商品，而卖方将以低于市场价格的价格卖出商品。这将使得买方在交割时亏损，卖方则获得超额利润。
其次，大的基差可能导致交割市场的不正常波动。买方可能会为了避免亏损而大量买入期货合约，卖方可能会抛售期货合约以获得额外利润。这将导致交割市场的供需失衡，价格的波动可能会非常剧烈。
为了避免这些问题，期货交割时市场通常会采取一些应对措施，比如交易停止、交割预告等。它们旨在调整和平衡市场价格，使得交割价格与市场价格尽可能一致。
结论
对于期货交割而言，基差必须为0。过大的基差可能导致买卖双方的损失，并引发交割市场的不正常波动。因此，交割市场会采取一些措施来调整和平衡市场价格，以确保交割价格与市场价格的一致性。