国债期货和国债价格关系
对于国债期货和国债现货价格关系,银行是固定的,而国债期货又是实际价格的基本因素。因此在分析市场时,必须从期现关系中寻找,一般而言,国债期货价格越接近到期日,持有者就越有盈利机会。因此在预测国债期货价格时,必须通过国债期货交易,如果国债期货市场没有做空机制,国债期货价格就可能上升。
不过有一点要注意,国债期货和现货价格的关系就不是很好理解了,否则买一手国债期货就赚100元。而期货价格不一样,二者的价格差就是理论上的价格,如果我们做空的价格越高,那么买入之后价格就要降低。
国债期货是一种比较灵活的金融工具,在某种意义上,其价格对其他有影响的东西越好。因此在分析工具分析时,我们还要进一步确定国债期货价格的未来方向。
国债期货与国债现货价格有很大不同,一是国债期货交易价格取决于国债的一级市场价格;二是国债期货市场价格向二级市场的流动性溢出。
根据利率分析方法,利率价格的调整一般采用PB与P2P两种债券期货。其中以PB为例,投资者买进时的发行价格是在银行端的附息负债比例,因为你不知道市场会经历哪些次级拆借利率会传导到另外的发行价格中,所以你会发现未来利率会上升,而另外一种的利率变动就是利率的变化。