标普500年化收益率40年期国债收益率跌至-1.30%的低位,这意味着债券市场对标普500指数2020年2月和3月的多头持仓大幅减少,由多头和空头共同控制。
交易商称,与美国财政部的购买和信贷挂钩的隔夜美国国债(标普500)的期限溢价收窄,导致卖家削减美债持有量。
“未来几周,市场将能够维持在抛售盘面,”Citi Futures Group的美国利率策略主管Mike Sheets在接受采访时表示。他指出,当10年期美国国债利率预期上升时,已经减少了持有的债券的需求,而当美联储试图通过提高预期来压低10年期美债的利率时,他对此进行了回应。
他补充称,债券交易商预计美联储在12月底前将减少购债规模,以减缓美债购买量,这比12月会议纪要显示的缩表计划更重要。
Sheets认为,按照目前的加息路径,如果美联储进行一次加息,可能会使美元贬值,这可能会对债券市场构成压力。但如果美联储真的采取行动,那么美联储将更积极地收紧政策。
另一方面,一些预期受到消费者物价指数(CPI)拖累,这可能会影响美联储的通胀预期。
Sheets补充道,近期对美国通胀的担忧,并导致黄金价格上涨,主要是因为美联储提前加息的预期。