沪铜期货今日铜价行情分析1.需求层面:自上周六开始,世界正处于淡季,特别是亚洲国家,已经进入了淡季,而中国的铜需求量一直很低,数据显示,中国7月进口量仅为65万吨,同比大幅减少60%,目前我国的铜消费量有一定的滞后性,国内市场供需格局没有明显的改善,主要的问题是电网投资增速,今年以来我国铜消费量已经出现了明显的回升,铜库存持续在低位徘徊,近期国内仓库铜库存不断积压,处于历史低位,随着后期的消费回暖,现货升水将逐步攀升。2.从库存端来看,虽然伦铜库存已经创出历史新低,但是并未出现明显回升,这表明当前库存并不存在短缺。3.从铜精矿TC来看,国外铜矿今年来一直处于严重的亏损状态,从去年四季度开始,智利铜矿产出出现了大幅的回升,这可能预示着未来矿山生产很有可能继续放缓,这将进一步给精炼铜带来压力。4.从电解铜的价格端来看,近期市场一直关注到年初以来国内现货贴水一路上走,尤其是近期铜价一路走高的局面,从现货价格的角度来看,在年初以来出现了明显的贴水,但是没有出现明显回升。从下游的情况来看,下游的采购力度仍然较差,下游的订单没有明显的好转,特别是国内进口铜的需求依旧疲软,因为国内的整体需求持续性不是很好。
5.从盘面来看,在昨日收盘时沪铜主力合约上涨0.11%,但是昨日伦铜下跌0.07%,伦锌下跌0.03%,沪铅下跌0.29%,原油下跌0.11%。从盘面上来看,沪铜昨日下跌2.19%,现货市场也出现了一定的下跌,但是相对而言在去年9月之前出现了明显的贴水报价,因此昨日持仓大减的情况有很大的改善。目前来看,国际铜价格已经进入了明显的下跌通道,这可能会使得国内现货贴水的下降,从而进一步推动国内期货价格的上涨。
从基本面上来看,目前的基本面压力还是较大的,海外主要经济体不断的衰退,随着中国房地产市场的逐步企稳,以及中国的经济正稳步向好,这都会在一定程度上拖累铜价,进而也会对铜价形成一定的压制。所以从基本面上来看,目前全球铜市的基本面弱势已经得到很好的解决,所以我们认为铜价后期可能还会出现下行。
7.从技术面上看,沪铜上周四低开低走,早盘跌幅一度扩大,最终收盘下跌5.00%,报收43670元/吨。从沪铜的日图级别来看,沪铜日线收出了一根中阴线,且在135000附近面临着强支撑,同时受到均线的压制,短期内沪铜的反弹走势受到力度不足,预计沪铜下行的可能性不大。操作上建议沪铜1607合约,沪铜1607合约可背靠42500元/吨附近的支撑短空参与,若能有效突破则可背靠42500元/吨附近的支撑短多参与,若有效跌破则背靠45000元/吨附近的支撑短空参与。
8.沪锌期货:
锌:沪锌期货震荡走高,伦锌走高,伦锌震荡偏强。基本面上,目前锌锭的库存持续小幅去化,但是在消费旺季的带动下,预计锌锭的去库仍将延续,锌锭库存的去库仍将延续,锌锭库存整体依然处于偏低水平,整体来看,锌锭库存维持低位水平对锌价存在支撑,锌价偏强运行的基础并未改变。