今日沪铜期货价格走势跟国际铜期货走势出现了比较明显的背离,今天凌晨公布的库存数据,从数据来看,LME铜库存增加1500吨至64.6万吨,LME铜库存增加164吨至199.4万吨,LME铜库存增加3670吨至257.2万吨,全球铜库存增加201吨至1421.5万吨。另外,从盘面来看,今日沪铜期价较昨日下跌9%,期价收于35660元/吨,已然跌破了下方的5200元/吨整数关口。
现货市场上,截至今日下午,上海地区铜现货市场报盘多数维持在贴水110-贴水100元/吨左右,个别贸易商惜售,下游继续观望,成交量依旧不大。
期铜市场弱势不改,上午现货升水高位有所回落,上海现货市场多数持货商盘虽持坚挺,但由于下游买兴不高,成交较为冷清。好铜贴水90元/吨左右,平水铜贴水120-升水110元/吨,市场交投一般,成交不错。
本周因全球铜矿供应增加,而国内铜库存持续增加,国内库存不增反减,目前铜现货库存较上周同期相比减少8万吨左右。本周内铜价弱势不改,上涨动力不足,早盘期铜一度高位回落,尾盘收于44130元/吨,下跌1430元/吨,跌幅0.16%,仍对本周铜价构成下行压力,并且下方5200元/吨一线支撑较强,因当前进口亏损压力较前期有所缩小。
目前铜精矿加工费已经处于低位,前期部分冶炼厂由于亏损减产减产的可能性已经消失,当前精铜供应充足,国内精炼铜产量仍处于较低水平,后续国内冶炼厂检修及降负情况有望缓解。另外,一季度由于国内铜矿供应增加,国内铜冶炼厂的开工率一直不高,今年铜精矿产量维持稳定,在企业检修减产的情况下,预计今年中国铜产量增长可能要快于往年,而需求方面,一季度国内房地产行业及工业企业房屋施工面积增速依然疲弱,不过一季度全国房地产市场表现较为疲软,对房地产投资的影响将会逐渐显现,房地产投资将有望回升,因此房地产对铜需求的拉动作用将会持续。
产能持续下降,铜产量依然维持在低位,随着消费旺季的来临,以及房地产建筑业的放缓,铜的需求将明显萎缩。从库存情况来看,LME库存较上周同期下降12万吨至156万吨,但保税区库存较上周同期增加9万吨至88.5万吨。
从精铜消费来看,今年房地产投资数据依旧较为疲软,令铜材企业的开工率相对平稳,但线缆消费有所回升,据统计,1-7月,全国房地产开发企业房屋施工面积累计值为4068.47万平方米,同比下降3.6%,增速环比回落2.3个百分点,同比回落5.8个百分点。房地产开发企业房屋竣工面积为13709.93万平方米,同比增加8.1%,增速环比回落0.5个百分点,同比增加7.3个百分点,增速环比回落1.1个百分点。汽车产销量为1421.36万辆,同比下降16.15%,其中,乘用车产销量为215.73万辆,同比下降6.25%,商用车产销量为485.17万辆,同比下降10.99%。在空调生产放缓的背景下,空调产量继续回落,但线缆消费有所回升。随着空调的传统旺季来临,空调库存有望在二季度结束持续回落态势,进入一轮需求旺季。另外,目前铜材企业的生产仍然维持较好的利润水平,这使得铜材企业的开工率较前期有较大幅度的提升,并且6月底的中国制造业PMI已经达到了49.4,环比增长7.8%,环比增长0.5%,这也为铜材企业的订单大量增加,可以说,在需求改善的情况下,6月底的中国制造业PMI已经连续4个月增长,表明制造业景气度依旧较强,这使得铜材企业的开工率在经历了4月底的回落后,逐渐进入了季节性的上升阶段。