瑞达期货东方财富网官方微博发表了最新的一份调研报告,结合此前市场的调研情况,研究部门认为,国都期货的交易量和持仓量持续增长,现货市场交易活跃,交割平稳,期货价格趋于稳定。同时,国内已上市的商品期权有天然的价格发现功能,而做市商制度带来的交易门槛提升了市场的交易量。国都期货总经理陆猛告诉记者,期货市场的基差交易,是对冲风险的方式之一,但如果缺乏流动性,相关交易对手就不需要通过参与价格风险对冲。目前的现货市场有足够的流动性,更多的是根据市场的供需关系来进行套保。
在业务层面,“千村万户”期货公司中,永安期货的资管部和光大期货资管部一直在“做市商”业务上不断有动作。在自开展期权做市业务以来,国都期货的资管部、光大期货的资管部和光大期货的资管部、光大期货的资管部、光大期货的资管部均有做市业务。
在今年一季度,金瑞期货资管部与招商期货资管部等其他股东签署了一系列协议,希望其发挥专业优势,支持交易客户在交易所建立做市商机制。
近日,光大期货资管部的研究发展部、光大期货资管部、光大期货资管部以及光大期货资管部就三方面“相结合”的服务方案和期货市场规则与实践开展沟通对话。
1. 做市业务的情况。
作为商品期货做市商,期货做市商是指具备做市资格的个人客户和具有做市资格的期货交易者(包括机构客户),包括商品期权做市商、商品期权做市商。商品期货做市商必须具备做市资格,从事期权做市业务的资管人才不得少于1/3,专业投资者应当具有相关的投资知识和投资技能,并且有专业技术团队为其进行期权交易提供技术支持。商品期货做市商中,需履行交易所、结算机构的职责。
做市商分为自营和经纪商两类,自营业务只是做市商的一种业务,代理买卖时不需要进行任何操作,交易所的职能完全是服务和决策,客户的买卖业务是期货公司主要收入来源之一。光大期货资管部则是不提供商品期货交易委托的交易。
一般来说,商品期货做市商的业务主要分为商品期货做市商、期货做市商、期权做市商、掉期交易商。
此外,其业务模式与资产管理类业务类似,均可以为客户提供单一的资产管理工具。此外,商品期货做市商一般也具备期货投资知识和交易能力,并且其投资能力的培养及盈利能力更具可持续性。
2. 做市商的作用
为客户提供做市商资格的业务内容,主要是为客户提供买卖方向、价格波动、套利等风险管理方案及决策信息。
与商品期货做市商不同,做市商通过提供报价,利用每个合约买卖指令为客户提供服务。期货做市商的盈利能力受到该类业务收入的影响,从而促使客户加大对商品期货的投资,该类业务收入占比达七成以上。
所谓“做市商”,即客户通过报价,买卖报价,影响商品期货价格变动的过程中,自动撮合成交,确保价格与其他交易者的预期一致。做市商的盈利来源于手续费,客户持有的本金以及有担保的其他权益,承担风险,回报与收益的风险由投资者承担。做市商既能降低买卖的频次,也能降低或降低成本,获取利润,而套利空间可最大限度地控制并与做市商的数量相关。