美国大萧条时期期货市场表现强劲,部分原因是交易所的股票及现货合约价值在减少。但是,因为期货市场交易的有实物交割,以便现货商品的不流动,对于缺乏流动性的投资者而言,期货市场可能就不是一个好的市场。
随着美国政府的巨大赤字,美国商品期货交易员们正在日益增加。已在为这场投机游戏做准备,交易所的暂停通常为场外交易,但是交易所卖家已经习惯了由散户主导的市场行情。
最近几周,由于各国争相提高产量,市场突然出现了一种微妙的供应短缺,期货市场失去了流动性。
纽约商品交易所原油期货交易价格可能因经济危机而大幅下跌,但是交易所关闭,因为各国买家在市场上看不到需求。
期货市场的情况,令交易者感觉良好。此外,在过去一年的时间里,越来越多的交易者开始参与交易,尤其是在中国。在亚洲,大宗商品交易员和石油输出国组织(OPEC)的部长级会议上,他们讨论了如何影响石油市场的稳定性。
如果交易者觉得要被限制,那么就需要锁定利润。首先,这一策略是为了对冲风险。期货市场将无处不在,这意味着交易员通常没有赚钱的机会。只有在价格不断上涨时,才有赚钱的机会。因此,只有在价格不断下跌时,才有资金获利。
交易者开始关注买盘和卖盘。在价格上涨时,通常是由大型机构或大型基金进行吸纳,通常因为市场上的交易量较小,而且他们主要以做多和做空为获利的方式来吸引人气。例如,现在有个人参与了这种石油交易。在这种情况下,一些做多的机构或大型基金可以以较低的成本收到更多的石油,但大部分被限制。
如果交易员认为,油价会上涨,他们可能会投入大量资金来进行交易,但现在我们要知道,在过去几周,交易员和个人都在等待价格在适当的时候进场。如果价格真的升到这一点,他们就可能亏损。但是,从现在开始,许多策略师已经开始改变它们的策略。如果是一个真正的做空者,他们将面临亏损。
目前来看,市场仍然是处于疲软状态,因此石油和天然气价格的前景也在回落,但不会受到太多关注。在最近几周,OPEC+谈判破裂后,油价出现了大幅下跌,但是石油和天然气价格的上升,增加了油价的波动率,使油价出现了回升。这也是OPEC+谈判破裂之后的结果。
自2011年以来,天然气价格一直是对石油和天然气的一些支撑,因为人们普遍预期石油需求将强劲复苏,因此大量囤积石油。在过去几天,天然气价格回升,在一定程度上是由于对更广泛的投资者的需求预计将出现更多的增长。现在,许多人预期石油需求将出现一些复苏。
如果这两个主题发生冲突,可能会发生什么。然而,这两个主题不太可能出现冲突。欧洲仍然是石油消费的关键地点。
在短期内,很大一部分市场参与者都倾向于将这一主题的价格稳定下来,因为它们相信价格会反弹,并认为市场前景已经改善。但如果与其他主题一样,这些主题的价格还有很多空间。从技术角度看,每一次价格剧烈震荡都可能带来失败,尤其是在通常情况下。一些投资者现在还没有形成这种模式,但是,一个较长的过程可能是建立头寸。石油市场的整体价格疲软是由于石油市场持续疲软,供应没有跟上需求的步伐。